Analiza fundamentalna i techniczna WSE-EKN-AFT
Przedmiot „Analiza fundamentalna i techniczna” ma na celu kompleksowe zapoznanie studentów z dwiema kluczowymi metodami analizy rynków finansowych – analizą fundamentalną oraz analizą techniczną – stosowanymi przy ocenie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe, w szczególności akcje, obligacje i inne papiery wartościowe. W trakcie kursu studenci poznają podstawy teoretyczne obu podejść, ich założenia, cele, narzędzia oraz ograniczenia.
W ramach analizy fundamentalnej uczestnicy zajęć nauczą się oceniać kondycję finansową przedsiębiorstw i całych sektorów gospodarki na podstawie danych makro- i mikroekonomicznych, sprawozdań finansowych, wskaźników finansowych oraz czynników rynkowych i pozarynkowych. Szczególny nacisk zostanie położony na ocenę wartości wewnętrznej instrumentów finansowych, metody wyceny, analizę sprawozdań finansowych oraz przewidywanie trendów w gospodarce i na rynkach.
Z kolei analiza techniczna zostanie omówiona jako metoda oceny zmian cen instrumentów finansowych na podstawie wykresów, formacji cenowych, wskaźników technicznych i teorii trendów. Studenci nauczą się identyfikować sygnały kupna i sprzedaży, stosować strategie oparte na analizie wykresów oraz rozpoznawać kluczowe poziomy wsparcia i oporu.
Zajęcia będą prowadzone w formule konwersatorium – studenci będą analizować rzeczywiste dane rynkowe, interpretować wykresy, przygotowywać raporty analityczne oraz symulować podejmowanie decyzji inwestycyjnych w oparciu o zdobytą wiedzę.
Cele przedmiotu:
• Zapoznanie studentów z istotą i znaczeniem analizy fundamentalnej oraz technicznej w procesie inwestycyjnym.
• Nabycie umiejętności interpretacji danych finansowych i ekonomicznych w kontekście oceny wartości papierów wartościowych.
• Rozwój kompetencji w zakresie stosowania narzędzi analitycznych do identyfikowania sygnałów inwestycyjnych i trendów rynkowych.
• Kształtowanie umiejętności podejmowania decyzji inwestycyjnych w oparciu o analizę danych historycznych i bieżących.
• Przygotowanie studentów do samodzielnej i odpowiedzialnej pracy analitycznej w sektorze finansów, doradztwa inwestycyjnego i zarządzania portfelem.
Kluczowe zagadnienia:
I. Wprowadzenie do analizy rynku finansowego
• Charakterystyka rynków finansowych i instrumentów inwestycyjnych
• Rola informacji i oczekiwań inwestorów
• Efektywność rynku kapitałowego i jej znaczenie dla analizy
II. Analiza fundamentalna
• Istota i cele analizy fundamentalnej
• Analiza otoczenia makroekonomicznego (PKB, inflacja, stopy procentowe, bezrobocie)
• Analiza sektora i branży (cykl życia branży, konkurencja, bariery wejścia)
• Analiza sytuacji finansowej spółki:
o analiza bilansu, rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych
o wskaźniki finansowe: rentowności, płynności, zadłużenia, aktywności
• Wycena wartości przedsiębiorstwa:
o metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF)
o metody porównawcze (multiplikatory rynkowe, np. P/E, P/BV)
• Tworzenie rekomendacji inwestycyjnych na podstawie analizy fundamentalnej
III. Analiza techniczna
• Założenia i filozofia analizy technicznej
• Rodzaje wykresów (liniowe, słupkowe, świecowe) i ich interpretacja
• Formacje cenowe (odwrócenia i kontynuacji trendu)
• Teoria Dowa i fale Elliotta
• Trendy rynkowe: identyfikacja, linie trendu, kanały cenowe
• Poziomy wsparcia i oporu, luki cenowe
• Wskaźniki i oscylatory techniczne (RSI, MACD, średnie kroczące, Bollinger Bands)
• Strategie inwestycyjne oparte na analizie technicznej
• Analiza wolumenu i jego znaczenie w potwierdzaniu sygnałów
IV. Zintegrowane podejście do analizy rynków
• Porównanie i komplementarność analizy fundamentalnej i technicznej
• Analiza sytuacji rynkowej na podstawie obu podejść
• Budowa strategii inwestycyjnych w oparciu o analizy
V. Zastosowania praktyczne i symulacje
• Praca z danymi rzeczywistymi (np. z serwisów finansowych i baz danych)
• Praktyczne ćwiczenia z wykorzystaniem narzędzi analitycznych i programów (np. Excel, platformy giełdowe)
• Symulacje decyzji inwestycyjnych i budowa portfela papierów wartościowych
• Ocena skuteczności zastosowanych strategii
|
W cyklu 2025/26_Z:
Przedmiot „Analiza fundamentalna i techniczna” ma na celu kompleksowe zapoznanie studentów z dwiema kluczowymi metodami analizy rynków finansowych – analizą fundamentalną oraz analizą techniczną – stosowanymi przy ocenie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe, w szczególności akcje, obligacje i inne papiery wartościowe. W trakcie kursu studenci poznają podstawy teoretyczne obu podejść, ich założenia, cele, narzędzia oraz ograniczenia. Cele przedmiotu: Kluczowe zagadnienia: |
E-Learning
W cyklu 2022/23_L: E-Learning (pełny kurs) z podziałem na grupy | W cyklu 2025/26_Z: E-Learning (pełny kurs) |
Grupa przedmiotów ogólnouczenianych
Opis nakładu pracy studenta w ECTS
Poziom przedmiotu
Symbol/Symbole kierunkowe efektów uczenia się
Typ przedmiotu
Wymagania wstępne
Koordynatorzy przedmiotu
W cyklu 2021/22_L: | W cyklu 2022/23_L: | W cyklu 2024/25_L: | W cyklu 2023/24_L: | W cyklu 2025/26_Z: |
Efekty kształcenia
Efekty uczenia się
Wiedza (W):
• W1. Student zna i rozumie podstawowe pojęcia, zasady i metody analizy fundamentalnej oraz technicznej wykorzystywane w ocenie instrumentów finansowych.
• W2. Student posiada wiedzę na temat źródeł danych finansowych, struktury sprawozdań finansowych oraz wskaźników ekonomicznych niezbędnych do analizy fundamentalnej.
• W3. Student zna techniki analizy wykresów, formacje cenowe, trendy oraz wskaźniki analizy technicznej i rozumie ich znaczenie w przewidywaniu zachowań rynkowych.
Umiejętności (U):
• U1. Student potrafi przeprowadzić analizę fundamentalną spółki na podstawie danych finansowych, wycenić wartość akcji oraz sformułować rekomendacje inwestycyjne.
• U2. Student potrafi zastosować narzędzia analizy technicznej do identyfikacji sygnałów kupna i sprzedaży oraz oceny trendów rynkowych.
• U3. Student umie samodzielnie pozyskiwać dane rynkowe i finansowe z różnych źródeł, interpretować je i wykorzystywać w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Kompetencje społeczne (K):
• K1. Student jest gotów do krytycznej oceny skuteczności i ograniczeń stosowanych metod analizy rynkowej w różnych warunkach ekonomicznych.
• K2. Student rozumie znaczenie odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne i konieczność etycznego postępowania w działalności analitycznej.
• K3. Student potrafi efektywnie współpracować w grupie, dzielić się wiedzą oraz brać udział w opracowywaniu wspólnych projektów analitycznych.
Kryteria oceniania
Kryteria oceniania dla przedmiotu „Analiza fundamentalna i techniczna”
2– student nie zapoznał się z programem nauczania, nie wyraża znajomości podstawowych pojęć z zakresu problematyki przedmiotu „Analiza fundamentalna i techniczna” oraz nie brał udziału w zajęciach oraz aktywnościach
3 – student w podstawowym stopniu zapoznał się z programem nauczania, wykonał minimalny zakres zadań koniecznych do poznania podstaw problematyki przedmiotu „Analiza fundamentalna i techniczna” oraz brał udział w zajęciach bez wykazywania dodatkowych aktywności
4 – student w stopniu wysokim zapoznał się z programem nauczania, umie sam wyszukiwać informacji potrzebnych do rozwiązania zadań, zna pojęcia podstawowe z zakresu problematyki przedmiotu „Analiza fundamentalna i techniczna” oraz potrafi wyszukać informacji o pojęciach wykraczających poza ramy podstawowe, brał udział w zajęciach, wykazując się dodatkową aktywnością
5 – student w stopniu bardzo wysokim zapoznał się z programem nauczania, wyszukując dodatkowe informacje poza programem nauczania, student opanował pojęcia podstawowe oraz dodatkowe z zakresu przedmiotu, zna i umie rozwiązywać zadania problemowe z zakresu problematyki przedmiotu „Analiza fundamentalna i techniczna”, brał udział w zajęciach, będą aktywnym słuchaczem i mówcą, wykonując dodatkowe aktywności.
Kryteria oceny końcowej:
Warunkiem dopuszczenia do zaliczenia jest obecność (dopuszczalne 2 nieobecności).
Ocena za zaliczenie jest wystawiana, według następującej skali:
95%-100% - 5,0;
85%-95% - 4,5;
75%-85% - 4,0;
65%--75% - 3,5;
60%-65% - 3,0
poniżej 60% - 2,0.
METODY DYDAKTYCZNE:
Case study, dyskusja, prezentacja
Sposoby weryfikacji efektów uczenia się:
TRYB ZAJĘĆ: nauczanie stacjonarne.
Literatura
Literatura podstawowa:
E.F. Brigham, L.C. Gapenski, Zarządzanie finansami. t.1 i t.2, PWE, Warszawa 2000.
E.J. Elton, M.J. Gruber, Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG PRESS, Warszawa 1998.
J.J. Murphy, Analiza techniczna rynków finansowych, maklerska.pl, Warszawa 1995.
R. Haugen, Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG PRESS, Warszawa 1996.
K. Jajuga, T. Jajuga, Inwestycje: instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa 1998.
F.K. Reilly, K.C. Brown, Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, T.1 i T.2, PWE 2001.
D.G. Luenberger, Teoria inwestycji finansowych, PWN, Warszawa 2003.
D. Filip, Determinanty efektów alokacji aktywów funduszy inwestycyjnych w Polsce. Atrybuty funduszy oraz cechy zarządzających, Wydawnictwo C.H.Beck, Warszawa 2021.
Literatura uzupełniająca:
W. Dębski, Rynek finansowy i jego mechanizmy. Podstawy teorii i praktyki. PWN, Warszawa 2012.
J. Czekaj, Rynki, instrumenty i instytucje finansowe. PWN, Warszawa 2008.
L. Bednarski, Analiza finansowa w przedsiębiorstwie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2007.
W. Bień, Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, Difin, Warszawa 2008.
W. Gabrusewicz, Analiza finansowa przedsiębiorstwa. Teoria i zastosowanie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2014.
L. Gąsiorkiewicz, Analiza ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstw, Oficyna Wydawnicza Politechniki Warszawskiej, Warszawa 2011.
J. Lewellen (2004). Predicting returns with financial ratios. Journal of Financial Economics, 74(2), 209-235. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2002.11.002
|
W cyklu 2025/26_Z:
Literatura podstawowa: Literatura uzupełniająca: |
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: